רשות ניירות ערך מפרסמת להערות הציבור טיוטת הוראה לבעלי רישיון בעניין מתן שירותי ייעוץ ושיווק השקעות בקשר ל"השקעות אלטרנטיביות"
- 29 באפר׳
- זמן קריאה 2 דקות
עודכן: לפני יום אחד (1)
בין היתר בהמשך לפרשת "גלובל נט" ופעילותה בשיווק השקעות "חד פעמי", רשות ניירות ערך מפרסמת טיוטה להערות הציבור של "הוראה לבעלי רישיון בעניין מתן שירותי ייעוץ ושיווק ביחס לנכסים אלטרנטיביים וייעוץ ושיווק חד פעמי", אשר עוסקת בין היתר בשירותי ייעוץ השקעות ושיווק השקעות הניתנים באופן חד פעמי וביחס ל"השקעות אלטרנטיביות".
בין היתר מצוין בהוראה כדלקמן:
כאשר ניתן ללקוח שירות חד פעמי, חשש אחד הוא היעדר הבנה ומודעות הלקוח לכך שהוא מקבל שירות שאינו מתמשך על כל המשתמע מכך. חשש שני הוא כי הלקוח לא יקבל שירות מותאם כפי צרכיו. בנוסף, העדר יחסים מתמשכים בין בעל הרישיון ללקוח מעורר את החשש כי המחויבות שחש בעל הרישיון כלפי הלקוח לדאוג לטובתו, עלולה להיות מופחתת וכי השירות יהיה בעל סממנים שיקרבו אותו לתהליך של מכירה של מוצר ולא של מתן שירות בו טובת הלקוח היא העיקר ...
שירות בנוגע לנכסים אלטרנטיביים :
החובות על פי חוק הייעוץ חלות על בעל רישיון גם כאשר השירות שהוא נותן נוגע להסדר השקעה משותפת שאינו מוצע לציבור בישראל או בחו"ל על פי תשקיף או מסמך הצעה דומה שקיבל היתר כדין וכך גם בנוגע לניירות ערך שאינם רשומים למסחר בבורסה בישראל או מחוץ לישראל או בשוק מוסדר מחוץ לישראל (להלן: "נכסים אלטרנטיביים"). על מתן השירות כאמור, חלות בין היתר, חובות אמון וזהירות כלפי הלקוח, החובה להתאים את השירות לצרכי הלקוח כקבוע בחוק וההוראות מכוחו, לרבות איסוף מידע מספק על ידע הלקוח וניסיונו, מצבו הפיננסי ויעדיו, מגבלת התמריצים הנוגעת לתמורה שאינה מהלקוח הקבועה בחוק הייעוץ ועוד.
שירות הניתן ביחס לנכסים אלטרנטיביים כרוך בסיכונים הנובעים מסוג הנכסים לגביהם הוא ניתן, ובהם סיכוני נזילות, העדר שקיפות ופיקוח, קשיים בביצוע הערכת שווי וסיכונים מוגברים לכשלים תפעוליים ופוטנציאל להונאות. לאור כל אלו, נמצא כי עבור הלקוח, בשירות מסוג זה קיים פוטנציאל סיכון מוגבר לכך שהלקוח לא יקבל שירות המותאם לצרכיו.
טיוטת הוראה זו קובעת מתווה שמטרתו לצמצם את הסיכונים והפוטנציאל המוגבר לניגוד עניינים למול היתרונות האפשריים בהסתייעות בבעל רישיון ביחס להשקעה בנכסים אלטרנטיביים או ביחס לשירות חד פעמי, בעיקר בהשוואה לביצוע פעילות זו ללא הסתייעות כאמור".
תגובות